線下貸款中介,撑起了一個IPO!

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20岁创建公司，踩對助貸流量風口，26岁率领團队赴港上市

5月31日，来自成都的優卡團體Yoc Group（下称“優卡團體”）在港交所提交上市申请，独家保荐報酬民銀本錢。

優卡團體建立于2018年，招股书称，優卡團體為“天下最大的金融居間機構科技辦事商”。

2021年至2023年底，優卡團體的净利润别離為1.55 亿元、1.03 亿元、9075 万元。

此中，于2023 年 8 月晦止的营業在2021-2023年的净利润别離為6900 万元、3500 万元、-1800 万元，對應营收為1.45 亿元、1.67 亿元、6247万元；继续谋划的营業 2021-2023 年净利润别離為8673万元、6791万元及1.09亿元，對應营收為1.91亿元、2.2亿元及3.34亿元。

区分于各大流量App青睐的線上助貸產物，優卡團體今朝重要辦事于線下信貸市场。

在線下信貸市场，活泼着一群中介群體，為用户供给助貸拉拢辦事。他們链接銀行等金融機構為其供给客户，告貸用户则經由過程中介匹配金融機構的信貸產物，中介收取用户辦事费從而赢利。

這種線下助貸雄师，撑起了優卡團體的IPO。

01

貸款中介行業的“导流”之王

普通来说，優卡團體招股书中所称的金融居間機構就是線下貸款中介。

招股书資料显示，中國金融居間機構科技辦事付出由2018年的20亿元晋升至2022年的60亿元，優卡團體2022 年营收范围在海内所有金融居間機構科技辦事商中排名第一，市场份额達3.7%。

招股书中营業模子显示，優卡團體為線下貸款中介供给的重要辦事，则是销售流量和用户数据資料。



一方面采買流量，另外一方面将流量导流至線下中介，是優卡團體重要的营業模式，這類模式盘踞其营收大頭。

财政数据显示，優卡今朝的焦點收入来自SaaS解决方案，该营業由“精准营销”和“科技定阅”两部門構成。



此中，“精准营销”辦事近3年营收占比達90%摆布，也就是優卡團體為線下貸款中介导流的收入。此外一小部門收入，则是名為“融享客”的 CRM 體系的定阅费。



分解“精准营销”的营業链條，優卡團體重要卖力4個环節：

①流量获得：基于植入各種App 及流量平台的 H5 页面举行获客；

② 用户注册；

③采集用户信息：用户填写姓名、德律風、身份證号、就業状態、社保状態及資產信息等；

④流量分發：優卡将用户信息分享至貸款中介機構，由中介機構竞價，并依照CPA（单次點击本錢）收费；此外，也向第三方数据商供给用户信息。招股书提到，融享客的分發模子是精准营销辦事的焦點。融享客經由過程及時竞價，将采集的用户数据與助貸中介预設的尺度举行比力，從而完成份發。

02

淘金用户数据信息，若何“片叶不沾身”

在流量分發阶段，還触及“資產订價”环節，這個环節也表現了優卡團體的關頭上風——大数据阐發能力。

咱們的数据洞察力、分發模子及根本举措措施的不乱性對咱們的营業運营相當首要。摘自招股书

大数据阐發，天然離不開海量数据库。

招股书提到，優卡團體的数据库重要包含一、金融居間機構供给的信息；二、用户在H5页面上填写的小我及非小我信息。

此中小我信息包含姓名、德律風、身份證号、就業状態、社保状態及資產信息等。

優卡團體将這種信息處置并贮存。在用户数据平安及隐私庇护上，優卡團體在招股书中罗列了多種合规手腕及辦理方案。

但值得一提的是，2023年5月25 日，重庆市通讯辦理局和四川省通讯辦理局配合颁布的《關于川渝两地陵犯用户权柄APP名单的傳递》中，颁布的41款陵犯用户权柄、仍未按请求完成整改的App，就包含優卡團體旗下成都優卡数信信息科技有限公司的融享客展業App。

融享客展業 App所涉問题包含违规采集小我信息，超范畴采集小我信息，违规利用小我信息，强迫用户利用定向推送功效APP，强迫、频仍、過分索取权限等多項违规。

按照天下人大常委會公布并于2012年12月見效的《天下人民代表大會常務委员會關于增强收集信息庇护的决议》和工信部于2013年公布的《電信和互联網用户小我信息庇护划定》，采集及利用用户小我信息理當經用户赞成、正當、合法及需要并昭示目標、方法和范畴。

任何违背该等法令律例的举動都可能使互联網供给商蒙受告诫、罚款、充公违法所得、撤消执照、 刊出存案、封闭網站，乃至究查刑事责任。

03

線下助貸乱象丛生，长尾危害谁来卖力？

線下助貸营業，一向是小我信貸营業市场中备受争议的存在。

一方面，銀行等持牌金融機構必要中介機構為其先容客户，從而告竣放款使命指標；貸款中介機構也简直可以冲破信息不合错误称，為有假貸需求的用户供给助貸拉拢辦事。

据多家媒體報导，線下貸款中介市场是一個乱象丛生的“江湖”，且正處于强羁系的風口浪尖的地方。

比方，AB貸等套路貸是線下助貸市场中的常見圈套，這種圈套依靠線下场景，令告貸用户防不堪防。查察日報、中國谋划報、北京商報等多家媒體均揭穿過這種套路，受害的告貸用户不在少数。

别的，一些助貸中介會帮忙貸款者捏造或美化信貸資料，违规套取金融機構信貸資金，這種举動紧张侵扰金融辦理秩序，并可能致使貸款者将来面對法令和信誉危害。

貸款中介對用户的收费方面也存在必定的問题。据领會，線下貸款中介對用户收取的佣金和辦事费没有明白的律例限定，廣泛在7%-20%之間，一些中介機構巧扬名目如“信息费”“先容费”“手续费”等變相提高佣金。

固然貸款拉拢收取必定用度具备公道性，但因為貸款中介和從業职员本質良莠不齐，用度胶葛也是線下貸款中介市场的“重灾区”。

针對這種犯警金融貸款乱象，羁系正在重拳整治中，2023年3月，原銀保监會公布相干通知，颁布發表展開為期六個月的犯警貸款中介專項治理举措。時至本日，各地犯警助貸中介團伙被警方冲击的案例也家常便饭。

以是對付假貸用户来讲，線下貸款中介市场存在诸多值得防备的問题。

優卡團體恰是跻身于如许的助貸“江湖”，敏捷突起并站稳脚根。

優卡團體声称，在营業流程中不供给任何信誉陈述、增信或危害辦理辦事，也不供给任何金融產物。

但現實上，以招股书中获客H5的示意截图為例，優卡采集用户資料的页面及流程與申请其他線上金融產物并没有较着区分。



别的，基于優卡團體的“及時竞價步伐”，用户所填写資料将優先分發至出價更高者。在H5页面获客页面也并未對用户告诉。

也就是说，用户在填写小我信息等資料時，其實不通晓由哪些線下助貸機構接洽本身，并供给辦事。一样，在获得用户資料前，優卡團體也没法得悉由哪家線下中介得到该用户資料。

但是，招股书并未说起優卡團體對付貸款中介客户的風控审核计谋；并明白暗示，優卡團體不介入任何流量分發後的勾當——

因為咱們在精准营销营業中的脚色仅限于市场营销及分發，咱們不合错误金融居間機構的分發後勾當向用户承當任何责任。摘自招股书

北京某助貸公司消保卖力人暗示，告貸用户在優卡團體H5填写貸款資料後，则成為優卡團體的有用客户，即使優卡團體将客户导流至其他機構，也應答客户的根本权柄卖力。

04

運营“前期貸超”，导流線上現金貸

招股书显示，2020年9月，優卡團體转型線下助貸导流辦事，并推出融享客SaaS平台。

從财政数据来看，此次转型堪称十分樂成——转型的第二年起至2023年底， SaaS辦事便為優卡團體别離進献1.8 亿元、2 亿元、3 亿元的营收。



招股书認為，樂成转型的首要上風是基于其“多年辦事的数据洞察和履历，構架了用户的資產信息和举動模式”，那末在此前，優卡重要做哪些营業？

招股书显示，優卡團體曾經由過程運营 App對現金貸平台举行导流辦事——

用户可在咱們的 App上一站式选择由分歧第三方線上消费融資平台（「平台客户」） 供给的消费貸產物。在选择後，用户将被导流至响應的平台客户。摘自招股书

成都優卡信息科技有限公司软件著作权显示， 在優卡建立初期（2018-2020年），優卡團體旗下具有包含有信錢包、铂銀、白鸽、桃子分期、闪貸有錢、柚信借錢、每天省呗爵士卡等数十款App。



比年来（2020年以後），子公司成都優选仓科技有限公司、成都優啊收集科技有限公司名下软件著作权则包括了 数十款各種小遊戲、功效類、小说平台類等 App 及软件。



這象征着優卡初期運营的App重要為貸款超市，後期開辟各種App获得流量，進而导流變現。

2018年海内現金貸市场正處于蛮横發展阶段，彼時現金貸產物還以“payday loan”為主，優卡團體恰是掌控住了行業的期間海潮，靠運营貸超App完成初期的财產堆集。

招股书中，優卡團體将“导流营業”與“SaaS解决方案营業”举行了区别，但現實营業模式只是将用户导流至“線上助貸平台”和“線下貸款中介”的区分。

值得一提的是，招股书提到，在导流营業中，除對平台方收取导流用度，優卡團體還對貸超App的用户收取會员费及辦事费。

這種模式区分于平凡貸款超市。貸款超市通例的红利模式是向現金貸產物导流，并收取產物方的流量用度。

而優卡團體運营的貸超App则是向用户端收费，業内将對用户收取各種用度的貸款超市称之為“前期貸超”。

一般弄法是在用户注册填写資料時便收取告貸人的100-300元不等的會员费、小我信誉陈述审查费赚錢。告貸人付费後，才能看到貸款進口有哪些貸款產物。也就是，告貸人想告貸，必需先付费评估。

這種產物的创始者為上海造藝收集技能有限公司（下称“造藝科技”），据《期間周報》報导，造藝科技共稀有十項软件著作权，包含銀船埠、哆哆錢、易小借等現金貸平台，此中一款App首页显示，已有跨越1000万人在利用銀高兴的“小我危害品级评估”。

此前有媒體報导，坐拥巨量流量的造藝科技深陷“套路貸”泥潭。在黑猫投诉平台，關于造藝科技的用户投诉量曾高達 4万多條，“导流 714 高炮”“强迫扣款”“歹意扣费”的投诉频出。而所谓的信誉危害评估并没有技能含量，且采辦後其實不能樂成告貸。

“前期貸超”這種產物保存于行業初期，跟着行業成长，貸款產物满目琳琅，用户早已無需先付费後选择。

現在，造藝科技早已鸣金收兵，優卡團體旗下的貸超App也已转型。

但因為貸超营業模式是将用户导流至外站，即使由“前期貸超”转型為“平凡貸超”，優卡團體也面對着诸多分歧规危害。

如優卡團體旗下“有信錢包”层层嵌套為多個現金貸產物导流，终极导流至印子錢平台的危害则由用户承當。据新京報贝壳财經報导，有效户認為本身只是在“有信錢包”推行的“歡快借”平台举行简略注册，没想到在随後的两周内接连被强行放款两次，且受到暴力催收。

今朝，黑猫投诉平台显示，有信錢包累计投诉量為2000 屡次。



2020 年末，中國網财經在報导“有信錢包”涉嫌导流印子錢平台的報导中指出，優卡科技官網显示，優卡累计辦事用户超2000万，互助火伴1000+。该数据表白，優卡團體的用户量级與造藝科技至關，在貸超平台中仍處于頭部职位地方。

優卡團體海量客户哪里来？

招股书显示，優卡團體在2021年至2023年畴前三大供给商采購的总金额别離為1.2亿元、1.04亿元、5390万元，总计2.78亿元。

据蓝鲸消息報导，以CPA区間代價15-20元估算，優卡團體在曩昔3年畴前三大供给商采辦用户数据约在1390万人-1853万人，均匀每一年從每家供给商處采買的用户数据量约為180万人。别的，名業内助士先容称，優卡團體互助范围较大的平台包含還呗（数禾科技）、宜信等平台。

05

导流营業3年進献利润上亿元，上市前不足300万元兜售

财政数据显示，2021年至2023年8月，导流营業進献的净利润别離為6900 万元、3500 万元、-1800万元。

2020 年以前，線上現金貸承包了個貸行業的“暴利”之名，線下貸款中介的庞大利润空間被行業玩家所輕忽。但手握流量的優卡團體在享受過線上导流的贪吃盛宴後，輕鬆调转車頭转向線下貸款市场。

招股书暗示，因為線上消费金融导流辦事的总市场范围于2022年紧缩并于2023年再缩减，导流营業的财政表示自2022年起頭表示欠佳，致使比拟2021年， 2022年的年内利润下跌49.3%。

2023 年8 月，上述包括“有信錢包”在内的导流营業被優卡團體终止，同月出售至成都風明科技有限公司，現金價格為288.7 万元。

成都風明科技有限公司建立于2023年，法報酬郑冀川，郑冀川持股 99%。

郑冀川的另外一重身份，是優卡结合開创人。别的，在優卡團體上市重组前的股东架構中，郑冀川經由過程優云持股4.68%，是優卡團體第四大股东。



對付导流营業，招股书暗示，用户經由過程 App选择消费貸產物後，将被导流至响應的平台客户， App不會就任何貸款產物增长信貸或承當任何信貸危害。

北京某助貸公司消保卖力人認為，這與导流線下助貸中介的环境雷同，信息获得方應答用户危害卖力。

06

90後焦點團队，三年宣派超3亿元股息

招股书显示，鲁圳為優卡團體實控人，現年26岁，現為優卡團體履行董事兼首席履行官，曾在廣州九尾信息事情两年。

2018年1月，年仅20岁的鲁圳與郑冀川一同開辦成都優卡信息科技有限公司（下称“優卡信息科技”），两人持股比例别離為60%及40%。

跟着股权讓渡及變更，2018 年還迎来了两位结合開创人陈雙飞和周德尧。

陈雙飞今朝為優卡團體非履行董事，春秋為31岁；周德尧今朝担當優卡團體副总司理兼首席营運官，春秋同為31岁。

重组完成後，上述四名開创人在優卡團體持股环境為：鲁圳持有的優卡、陈雙飞持有的優幸、周德尧持有的優信、郑冀川持有的優云及纬晨投資别離持有優卡團體全数已刊行股本69.41%、14.85%、9.90%、4.85%及0.99%的权柄。

優卡團體的本錢重要组成為数据流量获得本錢，經由過程来自各類渠道，比方各類短視频APP，吸引潜伏客户，這些潜伏客户經由過程點击告白進入優卡產物的H5页面。

2021年至2023年，優卡團體数据流量获得成天职别為0.78亿元、1.17亿元、1.67亿元。



2021年至2023年，優卡團體的前五大流量供给商别離占数据流量采購总额的76.1%、51%、31.2%，同期，来自最大供给商的流量采購数额别離占总额的31.5%、22.5%、8.1%。

在股利分派方面，優卡團體显得较為“大手笔”，2021年至2023年，優卡團體别離宣派股息3300万元、1.4亿元及1.67亿元，三年合计宣派3.4亿元。

研發付出方面，2021年至2023年，其延续谋划营業的研發付出别離為0.05亿元、0.1亿元、0.16亿元，研發用度率為4.66%、6.43%、6.93%。